格林斯潘:美国经济错在哪里?

来源:互联网新闻 时间:2020-05-02 06:55

新华网北京10月21日电 美国联邦储备委员会(简称:美联储)前主席格林斯潘在他将于本月22日出版的新书《地图与疆域》(暂译)中,探讨美国政治和经济中出现的问题。在这本书中,格林斯潘并不认为现任政府造成了如今民主、共和两党分裂的局面。那么,导致这种局面的罪魁祸首又是谁呢?格林斯潘指出,罪魁祸首是利益。他指的是共和党与民主党在如何应对福利增加一事上的分歧。现年87岁的格林斯潘在书中还反思了美联储为何没有预见到金融危机,他自己犯了哪些错误,以及这一发现如何彻底改变了他的世界观。

格林斯潘最大的“启示”来自大约1年前的某一天,当时他正在研究美国国内总储蓄数据。令他感到意外并最初让他心生怀疑的是,他发现福利的增长一直与美国储蓄的下滑密切相关。他说,美国的福利有了大幅增长,两党都在努力,竞相试图超过另一党。这一做法一直在腐蚀美国的储蓄流,而储蓄流对为我们的资本投资提供资金至关重要。他说,储蓄的下滑从一定程度上被对外借款所抵消,对外借款使我们的当前外债规模达到了5万亿美元,而且还在上升。

他说,外界对他的各种指责令他感到困惑。自衰退以来,批评人士一直说,1987年至2006年格林斯潘执掌美联储期间,增长的货币供应量和低利率导致了投资泡沫。格林斯潘说,他第一次听到这个说法是在2007年,当时斯坦福大学经济学教授泰勒将低利率与楼市泡沫联系在一起。格林斯潘说,低利率与楼市泡沫绝对毫无关系,这种说法荒谬至极。泰勒一直在为共和党提供咨询。

格林斯潘说,泰勒的说法满足了两党中指摘美联储的议员的政治目的。格林斯潘为布鲁金斯学会撰文,逐一驳斥了泰勒的观点。他回忆说,我当时认为,这将给此事画上句号,但事实并非如此,因为没有人读那篇文章。

格林斯潘说,他没有继续争论,因为泰勒是他的朋友,但他当时并不知道泰勒的想法会造成多大的影响。他说,遗憾的是,问题在于没有证据证明低利率与楼市泡沫有关,但泰勒却赢得了那场论战,他的观点成了“传统智慧”。

泰勒坚持他提出这一想法的文章中的观点。他在一封电子邮件中说,文章提供了实证证据,证明2003年至2005年美联储设定的与之前20年的政策决策相比异常低的利率加剧了楼市的迅速增长。他说,其他经济学家也用其他证据支持了这个发现,研究结果相当有说服力。

这一分歧如今成为经济学家中一场悬而未决的漫长论战的焦点,目前甚至在美联储内部也有这样的争论。

格林斯潘说,我一直认为自己更像是数学家,而不是心理学家。但在美联储的,模型未能预测金融危机后,他认识到需要预测的不仅仅是数字。他说,一切都土崩瓦解,在一定程度上,没有哪一个有名的主要预测者或机构料到这种情况。美联储有着最精密的计量经济模型,包括了关于世界如何运转的所有最新模型——但还是完全错失了。他说,摩根大通在危机前3天发布预测说,经济呈上升势头。而直到2007年,国际货币基金组织也说,全球危机呈下降趋势。他说,危机发生几天后,我读到一篇标题为《我们经济学家知道一切吗?》的文章。

格林斯潘开始逐步找出自己的盲点。他首先得出结论认为,经济中的非金融领域状况良好。问题在于金融方面,因为它很容易受到兴奋及非理性恐惧的影响。对“羊群行为”的研究出乎他的意料。他说,事实上我大惊一惊。它颠覆了我对于世界如何运转的看法。

通过研究导致金融危机的众多事件的微小细节,他想起了从上世纪50年代开始与已故客观主义哲学家兰德的交往中学到的一些东西。格林斯潘当时信奉主要基于硬科学和经验事实的分析。兰德告诉他,如果不考虑到人类天性及其非理性的一面,他将错过人类行为的一个很大的部分。当时他们讨论的内容并不是经济,但如今他认识到情绪和直觉对于市场的全面影响。他还开始称赞哲学家、普林斯顿大学荣休教授卡内曼将哲学洞察应用于经济理论的作品。卡内曼凭借这方面的工作获得了2002年的诺贝尔奖。

格林斯潘拒绝说明他是否同意现任美联储主席贝南克的决策,但他愿意评论美联储的整体政策,这些政策已经比他主持美联储时更为激进。他说,我不赞同干预,因为市场的活动和运转极为有效,除非它们被破坏。他支持问题资产救助计划,因为当时市场处于史上最衰弱的金融危机中,需要主权信用的支撑。但他说,归根到底我认为,他们所实施的举措大大超过必要的程度。

格林斯潘希望通过他的新书为政治家和公众提供一个路线图,避免重蹈覆辙。他的建议包括削减福利,接受“创造性摧毁”,即让那些拥有先进技术的企业取代生产率低下的企业,还有通过鼓励两党合作修复政治体系。他尚未给被提名担任下任美联储主席的耶伦寄去样书。他说,虽然他们是好朋友,但她和我在很多事情上意见不一致,而且一直都是这样,但我喜欢跟她谈话,因为她总是有理有据、思维清晰。

格林斯潘发现自己常常充当中间人的角色。如今作为能够跨越党派分界的最后的华盛顿大佬之一,他说当前政治已经分崩离析。他表示,美国领导阶层上一次分化如此严重还是在美国内战时期。而且他认为上10月16日晚些时候达成的预算交易并不是长期的突破性进展。但是,他还是为政府想出办法结束关门状态感到振奋。

然而格林斯潘说,他觉得总的来说,考虑到整件事情的进展程度,这不是个糟糕的交易,但这并不是说他们从根本上解决了问题。

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